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(Agence Ecofin) - La banque panafricaine rejette les motifs avancés par l’agence, notamment une possible restructuration de dettes souveraines qu’elle juge incompatible avec son traité constitutif. Elle rappelle que ses opérations sont encadrées par des normes comptables internationales (IFRS 9).La Banque africaine d’import-export (Afreximbank) a réagi ce mardi 10 juin 2025 à la notation de l’agence Fitch, qui a abaissé sa note de crédit à long terme de BBB à BBB-, avec une perspective négative le mercredi 4 juin.
Afreximbank conteste l’analyse de Fitch qu’elle considère comme fondée sur une interprétation erronée. Elle affirme n’être engagée dans aucune restructuration de dette concernant ses pays membres, et rappelle que ses activités sont régies par un traité constitutif signé par 53 Etats africains, qui interdit toute négociation de ce type.
La Banque insiste sur ce traité fondateur de 1993 qui délimite ses responsabilités, ses engagements et ses modalités de gestion des prêts. Afreximbank souligne qu’elle ne peut agir en dehors de ce cadre légal partagé avec ses Etats membres, dont plusieurs sont aussi ses actionnaires. En effet, Fitch avait exprimé une inquiétude sur le risque que la dette due à Afreximbank par certains emprunteurs souverains soit restructurée, ce qui pourrait, selon l’agence, fragiliser la banque. Une hypothèse que conteste l’institution présidée par Benedict Oramah.
Les règles comptables au centre des divergences
Une autre critique de Fitch concerne le manque de transparence sur les prêts à risque. L’Agence reproche à la banque d’avoir un taux de prêts non performants (NPL) de 7,1% à fin 2024, soit au-dessus du seuil de 6%, considéré comme élevé. Afreximbank répond en affirmant que ses états financiers respectent les normes internationales (IFRS), en particulier la norme IFRS 9 qui encadre la classification et le traitement des prêts, y compris ceux jugés non performants. Elle précise que ses états financiers de 2024 présentent ces éléments de façon détaillée, et que ces chiffres sont validés par des auditeurs externes.
Le MAEP soutient la position d’Afreximbank
Cette sortie de la banque africaine d’import-export survient après celle du Mécanisme africain d’évaluation par les pairs (MAEP), un organisme de l’Union africaine (UA) qui, en le vendredi 6 juin, est également intervenu dans le débat, soutenant la position d’Afreximbank.
Critiquant la décision de Fitch, il a qualifié d’erronée la classification des expositions souveraines d’Afreximbank à trois pays (Ghana, Soudan du Sud, Zambie) en tant que prêts non performants. « Cette évaluation soulève d’importantes questions d’ordre juridique, institutionnel et analytique que le MAEP conteste vigoureusement ». L’organisme considère que ces prêts ne peuvent être classés comme « non performants » car ils relèvent d’un cadre de coopération interétatique, et non d’un risque commercial classique.
Aucun défaut formel n’ayant été constaté, il estime que la méthode d’évaluation de Fitch ne tient pas compte des spécificités juridiques et institutionnelles africaines et de la spécificité du financement du développement intra-africain. « L’hypothèse selon laquelle le Ghana, le Soudan du Sud et la Zambie ne respecteraient pas leurs engagements vis-à-vis d’Afreximbank est incompatible avec les dispositions du Traité constitutif de 1993 de la Banque, auquel le Ghana et la Zambie sont parties prenantes en tant que membres fondateurs, actionnaires et signataires », a indiqué l’organisme de l'UA qui fournit un appui aux pays africains en matière de notations de crédit.
Le MAEP invite l’agence à réviser ses critères, et à entamer des discussions techniques avec Afreximbank. Cette réaction intervient dans un contexte de tension croissante entre certaines institutions africaines et les agences de notation internationales. Elle soulève à nouveau le débat sur la justesse des évaluations faites par ces agences internationales, surtout que ces notations peuvent avoir des conséquences concrètes et faire augmenter les coûts d’emprunt, nuire à la réputation, ou compliquer l’accès au financement aux institutions dont la notation est dégradée.
Pour Afreximbank, cette clarification est un moyen de protéger sa réputation, rassurer ses partenaires et maintenir la confiance des marchés. Elle rappelle qu’elle a des garanties solides, un niveau de capital élevé et une capacité de gestion des risques reconnue même par Fitch dans son propre rapport du 4 juin.
Chamberline Moko
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04/06/2025 - Fitch Ratings abaisse la note de crédit à long terme d’Afreximbank à BBB-
Article publié le mardi 10 juin 2025
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